Zarządzanie długiem w samorządach - poszukiwanie równowagi finansowej

Program

Planowanie finansowe

• Założenia planowania wieloletniego,
  • Zakres sektora publicznego; samorządowego i podstawy prawne, zwiększenie zadań samorządów, środki finansujące zadania, przepływy z budżetu centralnego
  • Warunki zadłużenia wymuszają wieloletnią wizję finansowania - zadłużenia, i wizje zarządzania długiem.
• Planowanie a prognozowanie wieloletnie,
  • Zastosowanie metod ekonometrycznych w planowaniu i prognozach finansowych
  • Analiza trendów
  • Montaż finansowy, przy zastosowaniu finansowania z innych źródeł; środki unijne, prywatne
  • Ocena realności planowania; planowanie zadaniowe, budowa scenariuszy, punkty krytyczne,
• Zdolność finansowania a zdolność kredytowa
  • Ocena realności planowania, budowa scenariuszy, punkty krytyczne
  • Warunki zdolności kredytowej

prowadzenie: dr Arkadiusz Kamiński, Zastępca Skarbnika i Dyrektor Biura Polityki Długu i Zarządzania Płynnością UM. st. Warszawy

Równowaga finansowa, równowaga fiskalna, płynność finansowa

• Równowaga dochodów i wydatków bieżących, majątkowych,
• Równowaga długoterminowa i roczna,
• Pole manewru (zakres decyzji) polityki fiskalnej (polityka systemu podatkowego i jego samodzielności na szczeblu jst a polityka finansowania i wydatków,
• Polityka fiskalna i polityka długu,
• Zarządzanie płynnością - polityka zarządzania płynnością na szczeblu jst, instrumenty,
  • Plan przepływów finansowych odzwierciedla zdarzenia aktualne (historyczne) oraz zastosowanie prognostyczne (weryfikacja planu i wyjaśnienie przyczyn istotnych rozbieżności) - pozwala na oszacowanie poziomu płynności:
  • Wyznaczenie wymaganego poziomu rezerw płynności; bieżącej, krótkoterminowej, średnio i długoterminowej oraz scenariusze awaryjne utrzymywania płynności

prowadzenie: dr Arkadiusz Kamiński, Zastępca Skarbnika i Dyrektor Biura Polityki Długu i Zarządzania Płynnością UM. st. Warszawy 

Przerwa - poczęstunek 

Zarządzanie długiem na szczeblu jst

• Polityka zarządzania długiem,
  • Koncepcje zarządzania długiem (SP, JST, podmiotu sektora publicznego),
  • Planowanie finansowe (determinanty) a zarządzanie zadłużeniem
  • Zarządzanie długiem w dużych i małych samorządach
• Budowa scenariuszy finansowania i prognozowania długu
  • Określanie celów zarządzania długiem długofalowych, średnioterminowych
  • Zależność celów i strategii zadłużania/oddłużania w ramach sektora finansów publicznych
  • Kluczowe elementy stabilizujące dług jst
  • Cele zarządzania długiem - kierunkowe działania w każdej jst
• Zasady zarządzania długiem - koszt versus ryzyko, krytyczne elementy zadłużenia,
  • Krytyczne parametry zadłużenia- zależne od skali długu i jednostki samorządowej
  • Zarządzanie ryzykiem - charakterystyk głównych ryzyk występujących w jst
• Rodzaje ryzyka, miary i elementy zarządzania
  • Odzwierciedlania ryzyka procentowego w kosztach obsługi długu (przykłady)
  • Koszt średni, graniczny i analiza stress testów
  • Ryzyko płynności
  • Ryzyko refinansowania
  • Ryzyka operacyjne i prawne
• Dobre praktyki w zarządzaniu długiem
  • Zarządzanie portfelem długu - elementy analizy portfelowej (JST);
  • Cele zarządzania długiem i zastosowanie kryterium benchmark - portfela odniesienia
  • Ryzyka rynkowe, kredytowe, operacyjne, instytucjonalne
• Zarządzanie długiem potencjalnym

prowadzenie: dr Arkadiusz Kamiński, Zastępca Skarbnika i Dyrektor Biura Polityki Długu i Zarządzania Płynnością UM. st. Warszawy 

Praktyczne aspekty zarządzania długiem z wykorzystaniem finansowania długoterminowego 
Mariusz Gołaszewski, Prezes Zarządu Dragon Partner Sp. z o.o. 

Przerwa - poczęstunek 

Kierunki finansowania dłużnego

• Kryteria oceny zdolności kredytowej jst, oceny ratingowe,
  • Ocena zdolności kredytowej i jej zastosowanie
  • Elementy składowe oceny (jst); wewnętrzna siła kredytowa i prawdopodobieństwo uzyskania wsparcia (przy braku wywiązywania się z zobowiązań)
  • Miary oceny; otoczenie administracyjno-gospodarcze, sytuacja finansowa, zadłużenie i płynność finansowa
  • Oceny ratingowe a kryteria zadłużenia
• Uwarunkowania wyboru instrumentów dłużnych
  • Kryteria wyboru rynku; wielkość, program, inwestorzy, refinansowanie, publiczna lub niepubliczna emisja
  • Koszt czy ryzyko
  • Procedury, wzory, wybory (banki, prawnicy, konsultanci- kryteria wyboru)
  • Strategie finansowania obligacjami (według Prof. B. Filipiak)
  • Czy wszystkie jst mogą emitować obligacje?
  • Przyszłość rynku obligacji komunalnych w Polsce
• Mechanizm pozyskiwania kredytów komercyjnych i kredytów w międzynarodowych instytucjach finansowych, (profil kredytu lub pożyczki; koszt vs. ryzyko)
• Kryteria wyboru banków /instytucji
• Rodzaje kredytów oferowanych przez banki komercyjne (strony internetowe, standardy a kredyty na miarę, zabezpieczenia)
• Pozyskiwanie kredytów w instytucjach międzynarodowych

prowadzenie: dr Arkadiusz Kamiński, Zastępca Skarbnika i Dyrektor Biura Polityki Długu i Zarządzania Płynnością UM. st. Warszawy 

Cele

• Zapoznanie kadry kierowniczej średniego i niższego szczebla z istotą i przebiegiem procesów dokonujących się w sferze finansowania jst
• Wyjaśnienie logiki podejścia do rozwiązywania podstawowych problemów związanych z utrzymaniem równowagi finansowej w długim okresie
• Pokazanie kierunków finansowania dłużnego
• Wyjaśnienie istoty zarządzania długiem na szczeblu jst, pułapki i zagrożenia

Prelegenci

dr Arkadiusz Kamiński

Dr. nauk ekonomicznych.

Zastępca Skarbnika m.st. Warszawy

Od przeszło dwudziestu lat zaangażowany w zagadnienia związane z finansowaniem dłużnym i zarządzaniem długiem sektora finansów publicznych; w latach 1994-2005 w Ministerstwie Finansów, jako dyr. Departamentu Długu Publicznego, później od 2007r., jako Zastępca Skarbnika i Dyr. Biura Polityki Długu i Zarządzania Płynnością Urzędu m.st. Warszawy. Zakres doświadczeń zawodowych ulegał stopniowej ewolucji od tematyki finansowej zarządzania w handlu zagranicznym (Instytut Koniunktur i Cen Handlu Zagranicznego, Biuro Radcy Handlowego RP w Holandii) po zagadnienia inwestycji w sektorze private equity (Bankowe Towarzystwo Kapitałowe). Autor przeszło 40 publikacji, głównie w prasie fachowej.

Mariusz Gołaszewski

• Prezes Zarządu Dragon Partners
• Posiada wieloletnie doświadczenie zdobyte na stanowiskach managerskich i w zarządach firm finansowych i bankowości (Dexia Kommunalkredit Polska Sp. z o.o., Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A.). Jest współzałożycielem pierwszego w Polsce banku sektora publicznego Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A.,
• Posiada dyplom Professional Risk Manager wydany przez amerykańską organizację PRMIA oraz dyplom ACCA. Ekspert w dziedzinie Zarządzania Ryzykiem,
• Realizował procesy pozyskiwania finansowania poprzez emisję obligacji dla jst (m.in. Mysłowice, Chrzanów), a także dla spółek komunalnych i korporacji (MPWiK Mysłowice Sp. z o.o., Dominium S.A., BM Medical S.A., V Group S.A.).
• Kierował wieloma projektami pozyskiwania finansowania zewnętrznego poprzez rynek kapitałowy, kredytowy i sekurytyzację.
• Ukończył stosunki międzynarodowe w Szkole Głównej Handlowej (SGH) w Warszawie, studia podyplomowe z zakresu rachunkowości i zarządzania na SGH i z prawa podatkowego na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego.

Odbiorcy

Adresaci:

Program konferencji adresowany jest do służb finansowych jednostek administracji samorządowej, w tym przede wszystkim:

• skarbników,
• naczelników departamentów lub wydziałów finansowych,
• członków komisji budżetowych,
• wójtów, burmistrzów i prezydentów,
• przedstawiciele Regionalnych Izb Obrachunkowych

Kontakt